Un nuovo capitolo nella tassazione indiana
Il panorama delle imposte indirette in India ha subito un cambiamento epocale nel 2025. Il 3 settembre, il GST Council ha annunciato una revisione completa denominata GST 2.0, che sostituirà il labirinto a cascata delle quattro principali aliquote GST con un sistema a due aliquote molto semplificato: 5% e 18%. Queste nuove aliquote, in vigore dal 22 settembre 2025, annunciano la riforma fiscale indiretta più significativa in India dall'introduzione originale della GST a livello nazionale nel 2017.
Quali sono le nuove fasce GST?
- 5% GST: Copre generi alimentari essenziali, medicinali e beni di consumo di base come saponi, dentifricio e pane indiano.
- 18% IVA: Si applica a un'ampia gamma di beni, tra cui elettronica, beni di consumo durevoli, servizi professionali, tessili e piccole automobili.
- 40% IVA (Special Slab): imposta sui beni di lusso, sui peccati e sui demeriti, come auto di lusso, alcolici, tabacco e servizi dei casinò.
Quasi il 90% degli articoli precedentemente tassati con l'aliquota elevata del 28% ora passa al 18%, mentre quasi tutti gli articoli soggetti all'aliquota del 12% passano al 5%. Questa ridistribuzione risponde alle lamentele di lunga data sulla complessità del vecchio sistema e sulla struttura invertita dei dazi, offrendo sollievo sia ai produttori che ai commercianti.
Semplificazione e vantaggi per il commercio
- Facilità di conformità: le aziende, in particolare le PMI e gli esportatori, trarranno vantaggio dalla riduzione delle pratiche burocratiche, dal minor numero di controversie tariffarie e da un processo di rimborso più rapido. Gli esportatori dovrebbero beneficiare di una migliore gestione del capitale circolante grazie a crediti GST semplificati e rimborsi rapidi.
- Stimolo alla competitività: le aliquote più basse sugli input comportano una riduzione dei costi di produzione in molti settori, migliorando la competitività dei prezzi delle esportazioni indiane a livello globale.
- Stimolo ai consumi: riducendo la GST sui beni essenziali e di largo consumo, si prevede che la riforma stimolerà la domanda interna, favorendo la crescita nei settori incentrati sui consumi.
Venti contrari sui dazi: aumenti dei tassi negli Stati Uniti
Mentre la GST 2.0 offre un sollievo interno, il commercio globale dell'India si trova ad affrontare nuove difficoltà. Nell'agosto 2025, il governo degli Stati Uniti ha imposto nuovi dazi doganali elevati, fino al 50%, su un ampio paniere di prodotti indiani, prendendo di mira settori chiave dell'export come tessile, pietre preziose, gioielli, componenti per auto e prodotti chimici.
- Rischi legati alle esportazioni: con il 55% delle esportazioni indiane verso gli Stati Uniti ora a rischio, molti esportatori hanno segnalato shock della domanda, cancellazioni di ordini e pressioni per forti sconti da parte degli acquirenti americani.
- Impatto economico: gli analisti prevedono perdite del PIL pari allo 0.3-0.5% e una minore stabilità della rupia. Tuttavia, le esportazioni di prodotti farmaceutici e minerali essenziali vengono risparmiate grazie alla dipendenza della catena di approvvigionamento dagli Stati Uniti.
- Campagna di diversificazione: il governo sta esortando le aziende a esplorare nuovi mercati e catene di approvvigionamento, aumentando al contempo il sostegno alle PMI.
Navigare nel futuro: strategie per i trader
- Sfrutta la semplificazione della GST: sfrutta una conformità più semplice, rimborsi più rapidi e risparmi sui costi per rimanere competitivo a livello globale.
- Concentrarsi sul valore aggiunto: con tariffe doganali più elevate negli Stati Uniti, gli esportatori indiani devono concentrarsi su prodotti di alto valore, sul marchio e sulla qualità per giustificare gli aumenti di prezzo.
- Diversificazione del mercato: esplorare relazioni commerciali al di fuori degli Stati Uniti, puntando ai mercati dell'UE, del Medio Oriente e dell'Asia-Pacifico per attutire gli shock delle esportazioni.
Conclusione
La GST 2.0 indiana annuncia una fase di trasformazione: tasse più semplici, maggiore conformità e costi inferiori per la maggior parte delle aziende. Tuttavia, l'aumento dei dazi statunitensi introduce nuove sfide per gli esportatori e richiede un adattamento agile. La chiave per i commercianti indiani: sfruttare il vantaggio interno della riforma della GST, abbracciando al contempo la diversificazione globale per un successo duraturo in un contesto commerciale mondiale volatile.